Денежно-кредитной политики

Инструмент Сущность политики Механизм действия
Учетная политика Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и на­селения в качестве обеспечения выданных кре­дитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку - процент, кото­рый взимается при их переучете. Учетная поли­тика направлена наустановление лимита креди­тов для каждого кредитного учреждения банков­ского сектора. Все остальные процентные став­ки по всем формам кредитов являются произ­водными от учетной ставки Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стои­мость кредита
Изменение нормы обязательных резервов Определяются как определенный процент от об­щей суммы вкладов в коммерческих банках. За­висят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется ос­новная цель - осуществлять регулирование ре­сурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денеж­ную массу Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кре­дитных вложений банков, и наоборот
Операции на открытом рынке Покупка-продажа Центральным банком РФ цен­ных бумаг за свой счет При покупке Централь-ным банком РФ ценных бумаг увеличивается (при прода­же уменьшается) объем собственных резервов ком­мерческих банков - изме­няется стоимость кредита и спрос на деньги. Неэмисси­онное креди-тование дефи­цита госбюджета
Рефинансирова­ние банков Кредитование Банком России банков, в том чис­ле учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг     Поддержание ликвидности банка    

Продолжение таблицы 9.11



Валютные регулирова-ния Осуществляются путем проведения валютных интервенций Банка России, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на меж­банковском или биржевом рынке для воздей­ствия на курс рубля. Методы: установление ва­лютного надзора; сохранение официальных зо­лотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с ва­лютой у коммерческих банков путем установле­ния лимитов Покупая за счет золотова­лютных резервов нацио­нальную валюту, ЦБ РФ уве­личивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. По-вышение курса на-циональной валюты спо­собствует расширению им­порта продукции
Установление ориентиров роста денежной массы Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2 Исходят из пред-полагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорос­ти обращения денег
Прямые качественные ограничения Банка России (селективные инструменты) Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограниче­ние кредитования, за-мораживание процентных ставок и т. д. Прямое ограничение при­меняется в исключитель-ных случаях после проведения консультаций с Правитель­ством

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики;

г) остановка утечки капитала за рубеж;

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы. Исходя из этой цели Банк России должен решать следующие задачи:

1) предупреждать возможность возникновения системного банковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами);

2) защищать интересы вкладчиков и кредиторов;

3) не допускать монополизации финансового капитала, поддерживать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики;

4) способствовать повышению эффективности банковского дела, росту профессионализма и добросовестности банковских работников.

На решение задач в области надзора воздействуют следующие факторы:

1) макроэкономическая ситуация в стране, состояние банковской системы;

2) социально-экономические приоритеты развития общества;

3) совершенство законодательной базы;

4) проводимая Банком России кредитная политика;

5) степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти;

6) исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.