Увеличение коммерческими банками денежной

Массы

Коммерческие банки, используя депозиты вкладчиков для предоставления ссуд заёмщикам и открывая вкладчикам чековые (текущие) счета, увеличивают денежную массу М1, находящуюся в обращении.

Кредитная эмиссия (денежная экспансия)– увеличение банком денежной массы страны за счёт создания новых чековых (текущих) счетов для тех клиентов, которые получили от него ссуды и не берут их наличными, соглашаясь осуществлять свои будущие расходы в безналичной форме – с помощью чеков или иным образом.

Рассмотрим на условном примере (табл. 24.1) процесс кредитной эмиссии в максимально возможном объёме, для чего введём ряд допущений, которые кардинально ничего не меняют, но упрощают рассмотрение данного процесса. В кредитной эмиссии участвует ряд коммерческих банков. Каждый банк предоставляет кредит только одному клиенту на всю величину избыточных резервов. Каждый заёмщик тратит весь кредит на покупку товаров у одного продавца. Каждый продавец кладёт всю выручку на депозит в другой банк, отличный от банка заёмщика. При этом норма обязательных резервов rr = 20 % = 0,2.

Таблица 24.1

Увеличение предложения денег банковской системой (rr = 20 % = 0,2)

  Банк Полученные резервы (D) и счета (активы и пассивы), руб. Обязательные резервы (R = D · rr), руб. Избыточные резервы (E = D – R), руб. Количество денег, которые банк может дать в ссуду, вновь созданные деньги равны избыточным резервам коммерческих банков (MSновые = Е), руб.
№ 1
№ 2
№ 3
№ 4
№ 5
№ 6
Другие банки
Итого:

Клиент № 1 размещает свои средства на чековом счёте банка № 1 в сумме 1250 руб. В этом банке первоначально внесённый депозит (D1 = 1250 руб.) в соответствии с нормой обязательных резервов (rr = 20 % = 0,2) распадается на: обязательные резервы (R1 = D1 х 0,2 = 250 руб.) и избыточные резервы (Е1 = D1 – R1 = 1250 – 250 = 1000 руб.). Банк № 1 перечисляет в Центральный банк обязательный резерв (R1) и предоставляет всю сумму избыточных резервов (Е1) от первоначально внесённого депозита (D1) в виде ссуды клиенту № 2 (заёмщику банка), который тратит всю полученную у банка № 1 ссуду (Е1) на покупку товаров у одного продавца. Продавец, получивший деньги за товары, полностью кладёт их на свой чековый (текущий) счёт в другом банке. В банке № 2 депозит (D2), равный по величине избыточным резервам (Е1) банка № 1, аналогично распадается на избыточные (Е2) и обязательные (R2) резервы. Далее процесс в банковской системе повторяется, пока не сойдёт на нет.

Увеличение денежной массы М1 происходит в процессе предоставления коммерческими банками своих избыточных резервов в виде ссуд (кредитов) заёмщикам в обмен на их долговые обязательства (кредитные договоры), при условии дальнейшей трансформации этих ссуд продавцами товаров и услуг в текущие (чековые) счета. Перевод на текущий счёт или выдача наличными уже делают эту сумму новыми деньгами.

Анализируя табл. 24.1, можно увидеть, что банковская система в целом при норме обязательных резервов =20 % = 0,2 может увеличить количество денег в обращении М1 (увеличить денежное предложение MS) в пять раз по сравнению с первоначально внесённым депозитом D1: Увеличение коммерческими банками денежной - №1 - открытая онлайн библиотека . А объём вновь созданной в виде текущих (чековых) счетов безналичной денежно массы MSновые (прирост денежного предложения ∆MS) будет в пять раз больше избыточных резервов (Е1) от первоначально внесённого депозита (D1): Увеличение коммерческими банками денежной - №2 - открытая онлайн библиотека .

Так происходит потому, что избыточные резервы, которые теряет один банк, приобретает в виде общих резервов банковская система в целом и продолжает процесс кредитования. Проанализировав процесс кредитной эмиссии по табл. 24.1, мы увидим, что:

- объём кредитной эмиссии в банковской системе уменьшается от банка к банку на величину обязательных резервов Ri в соответствии с нормой обязательных резервов rr (где i – номер банка);

- процесс кредитной эмиссии (в данном идеальном максимально возможном случае) закончится, когда первоначально внесённый наличными вклад в банковскую систему (в данном примере D1 = 1250 руб. в банке № 1) в полном объёме в виде суммы всех обязательных резервов всех банков системы сосредоточится в резервных фондах Центрального банка на специальных счетах (в данном примере ∑ (итого) R = 1250 руб.).

На основе этих заключений по табл. 24.1 ясно, что возможности банковской системы по увеличению безналичной денежной массы или по объёму кредитной эмиссии зависят от нормы обязательных резервов. Между нормой обязательных резервов и количеством вновь созданных банковской системой безналичных денег MSновые (∆MS) (из одного и того же количества наличных денег, внесённых вкладчиками) существует обратная зависимость: чем больше норма обязательных резервов, тем меньше объём безналичной денежной массы MS, созданной банковской системой. Коэффициент, устанавливающий взаимосвязь между суммой наличных денег D1, внесённой вкладчиками в коммерческие банки, и общей величиной предложения денег MSобщее банковской системой или между величиной избыточных резервов Е1 коммерческих банков, образующихся в результате первичных вкладов наличных денег в коммерческие банки и величиной вновь созданных банковской системой безналичных денег (MSновые), называется денежным мультипликатором, или мультипликатором депозитов (МРm).

Денежный мультипликатор (увеличитель, умножитель), или мультипликатор депозитов, МРm – коэффициент, показывающий, во сколько раз коммерческие банки благодаря системе резервов могут увеличить денежную массу по сравнению с суммой наличных денег, внесённых вкладчиками, или показатель, обозначающий максимальное количество новых кредитных (банковских) денег, которое может быть создано одним рублём избыточных резервов при данной величине нормы обязательных резервов rr. Определяется по формуле:

Увеличение коммерческими банками денежной - №3 - открытая онлайн библиотека , (24.10)

если rr измеряется в %; или

Увеличение коммерческими банками денежной - №4 - открытая онлайн библиотека , (24.11)

если rr измеряется в долях от единицы (от величины вклада).

В данном примере Увеличение коммерческими банками денежной - №5 - открытая онлайн библиотека .

Итак, общее количество денег в обращении, создаваемое банковской системой, определится по формуле:

MSобщее = D1 · MPm, (24.12)

где D1 – первоначальная сумма наличных денег, внесённых вкладчиками в

банки.

В данном примере MSобщее = 1250 руб. · 5 = 6250 руб.

Количество вновь созданных денег банковской системой в виде текущих (чековых) вкладов:

MSновые = Е1 · MPm, (24.13)

где Е1 – избыточные резервы коммерческих банков, образующиеся в

результате первичных вкладов наличных денег.

В данном примере MSновые = 1000 руб. · 5 = 5000 руб.

Общее соотношение вышеприведённых понятий:

MSобщее = D1 + ∆MS (24.14)

(в этой формуле D1 предстаёт в своей безналичной форме – в виде текущих (чековых) счетов первичных вкладчиков наличных денег в банковскую систему).

При изъятии наличными всей суммы или части первоначально внесённых наличными депозитов D1 рассмотренный выше процесс кредитной эмиссии коммерческими банками пойдёт в обратном направлении и вызовет уменьшение общего денежного предложения банковской системой на величину

∆MSобщее = ∆D1 · MPm, (24.15)

и уменьшение количества вновь созданных денег банковской системой в виде текущих (чековых) вкладов (счетов) на величину

∆MSновые = ∆Е1 · MPm. (24.16)

Следует отметить, что фактическое увеличение банковской системой количества денег в обращении меньше максимально возможного по расчёту MSновые = Е1 · MPm, соответственно и фактический денежный мультипликатор меньше максимально возможного по расчёту Увеличение коммерческими банками денежной - №4 - открытая онлайн библиотека . Это обусловлено следующими основными причинами.

1. Утечка наличных денег в обращение. Когда ссуда, взятая у банка и полученная продавцом за товары и услуги, не вкладывается продавцом в полном объёме на текущий (чековый) счёт коммерческого банка.

2. Неиспользуемые в качестве ссуд избыточные резервы. Допустим, что при норме обязательных резервов, в данном примере 20 %, банки хотят хранить для повышения своей ликвидности часть избыточных резервов и предпочитают иметь в качестве резервов не 20, а 40 % от наличных депозитов. Тогда способность банковской системы создавать безналичные деньги уменьшится с 5 ( Увеличение коммерческими банками денежной - №7 - открытая онлайн библиотека ) до 2,5 раз ( Увеличение коммерческими банками денежной - №8 - открытая онлайн библиотека ).

3. Готовность занимать и предоставлять ссуды. Деловые круги могут не изъявить желания брать ссуды в период депрессии. Что касается банков, то они стремятся защитить свои резервы от массового снятия средств со счетов.

Увеличение коммерческими банками денежной - №9 - открытая онлайн библиотека Глава 25

МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА. МОДЕЛЬ ТОВАРНО-ДЕНЕЖНОГО РАВНОВЕСИЯ: IS-LM

Монетарная (денежно-кредитная) политика – изменения предложения денег Центральным банком, направленные на обеспечение полной занятости и неинфляционного роста национального производства. В ситуации спада производства монетарная политика направлена на увеличение предложения денег для поощрения совокупных расходов и стимулирования роста производства, а в ситуации инфляции – на ограничение денежного предложения для сокращения совокупных расходов и стабилизации или понижения уровня цен.