Инвестиционная деятельность банка

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение:

-операций по покупке и продаже ценных бумаг;

-привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг;

-операции по реализации банком – инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;

-участие в управлении акционерным обществом – эмитентом;

-участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера;

-получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.

Целями проведения инвестиционных операций являются:

-расширение и диверсификация доходной базы банка;

-повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;

-обеспечение присутствия банка на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организованном фондовом рынке и различных его сегментах), удержание рыночной нмши;

-расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам, посредством создания дочерних финансовых институтов;

-усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

Важнейшими составляющими инвестиционной деятельности банка являются формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг, который представляет собой набор ценных бумаг, обеспечивающих удовлетворительные для банка - инвестора характеристики доходности, риска и ликвидности, управляемый как единое целое. Управление портфелем ценных бумаг преследует общую для банка цель – получение прибыли.

Инвестиционные операции могут различаться по срокам:

-краткосрочные спекулятивные и арбитражные сделки (срок может быть ограничен одним днем);

-краткосрочные инвестиции (до 1 года, носят преимущественно спекулятивный характер);

-среднесрочные (до 5 лет);

-долгосрочные (свыше 5 лет) инвестиции.

Различают пассивную и активную инвестиционную стратегию коммерческого банка.

Пассивная (выжидательная) стратегия, когда банк равными долями вкладывает средства в ценные бумаги различных сроков обращения, а по мере погашения каждого вида ценных бумаг высвободившиеся средства вновь вкладывает в ценные бумаги с более длинным сроком погашения (метод «лестницы»). Или в рамках этой стратегии банк вкладывает основную часть средств в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги и лишь небольшую часть средств в среднесрочные (метод «штанги»).

Агрессивная стратегия характерна для крупных банков, стремящихся получить максимальный доход от портфеля ценных бумаг. Этот метод возможен на основе использования фундаментального и технического анализа рынка ценных бумаг, на манипулировании кривой доходности и операции своп (обмене одних ценных бумаг на другие с целью получения более высокого дохода)/

Профессиональная деятельность банка связана с оказанием следующих видов услуг на рынке ценных бумаг:

-брокерской;

-дилерской;

-по управлению ценными бумагами;

-клиринговой;

-депозитарной;

-по ведению реестров владельцев ценных бумаг;

-по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерские операции – это операции по совершению банком гражданско – правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерские операции – связаны с совершением банком сделок купли – продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам.

Операции банка по управлению ценными бумагами связаны с осуществлением банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Клиринговые операции связаны с определением взаимных обязательств (сбор, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачетом по поставкам ценных бумаг и расчетами по ним.

Депозитарные операции – это операции по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Операции по велению реестра владельцев ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Организация торговли ценными бумагами осуществляется путем предоставления банком услуг, способствующих заключению гражданско – правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

8. Валютные операции банков.

Правовой основой валютных операций коммерческих банков Российской Федерации служит валютное законодательство России. Под валютным законодательством понимается совокупность правовых норм, определяющих порядок осуществления международных расчетов, операций с валютными ценностями и контроля за соблюдением валютного законодательства.

Базовым документом валютного законодательства является Закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 г. № 173 – ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Валютные операции занимают важное место в деятельности коммерческих банков, являясь существенным источником банковских доходов.

В экономически развитых странах подавляющая часть всех валютных операций осуществляется банками на внебиржевом валютном рынке. В странах с неразвитым валютным рынком преобладает биржевой сектор.

Российские коммерческие банки проводят валютные операции как на внутреннем (национальном), так и на мировом валютном рынке. До 1994 г. основная часть валютных операций на валютном рынке России осуществлялась на биржевом валютном рынке, прежде всего на главной валютной бирже – Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Начиная с 1994 г. в России преобладают внебиржевые валютные операции (за исключением девятимесячного периода после августа 1998 г.).

Внебиржевой валютный рынок делится на межбанковский (операции банков друг с другом) и клиентский ( операции банков с клиентами). Различают межбанковский рынок прямой (операции осуществляются банками непосредственно друг с другом) и брокерский ( операции проводятся при помощи брокеров).

Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле – продаже, предоставлении в ссуду, платежам иностранной валюты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс обмена, процентная ставка, дата валютирования). Различают конверсионные, депозитно – ссудные операции, операции по международным расчетам.

Конверсионными называются операции по покупке – продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны на валюту другой страны или международную денежную единицу по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции принято называть «форекс». На мировом валютном рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.

Конверсионные операции коммерческого банка делятся на клиентские и арбитражные. Первые осуществляются банком по поручению и за счет клиентов (предприятий, населения), вторые (валютный арбитраж) проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли благодаря разнице валютных курсов. Валютный арбитраж можно определить как покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки (обратной сделки) для получения курсовой прибыли.

Различают валютный арбитраж пространственный и временной. Первый используется для получения прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках. Арбитражист покупает (продает) валюту, например, в Сингапуре и практически одновременно через своего корреспондента продает (покупает) эту валюту, т.е. совершает контрсделку (обратную сделку) в Лондоне. Пространственный арбитраж не связан с валютным риском (риском убытка от изменения курса), так как покупка и продажа валюты производится одновременно.

При временном арбитраже курсовая прибыль образуется за счет изменения курса в течение определенного времени, поэтому такой арбитраж связан с валютным риском.

Разновидностью валютного арбитража является процентный арбитраж, при котором прибыль возникает благодаря разнице процентных ставок и валютных курсов.

К существенным условиям любой операции (сделки) относится дата ее заключения и дата исполнения (дата валютирования).

Дата заключения сделки (дата сделки) – это дата достижения сторонами сделки соглашения по всем ее существенным условиям. Дата валютирования для конверсионных операций – это оговоренная сторонами дата поставки средств на счет контрагента по сделке. Датами валютирования являются только рабочие дни.

В зависимости от даты валютирования конверсионные операции делятся на две группы: кассовые (наличные), или текущие, и срочные.

Банк России определяет кассовую (наличную) сделку как сделку, исполнение которой осуществляется не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

К текущим конверсионным операциям относятся также операции банков по покупке – продаже наличной иностранной валюты физическим лицам (как резидентам, так и нерезидентам).

Срочная сделка определяется Банком России как сделка, исполнение которой осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после ее заключения.