Методы комплексной рейтинговой оценки финансового состояния организации

1. Метод нормативно‑динамических оценок показателей («Методические рекомен­дации по разработке финансовой политики предприятия», утверждённые Министерством экономики РФ от 01.10.1997 г. № 118).

Предлагается все показатели финансового состояния организации разделить на два уровня.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик предприятия. Приведённые в табл. 8.1 возможные состояния могут характеризоваться следующим образом.

Состояние 1 – соответствие оцениваемых показателей нормативам, но итоговая оценка учитывает динамику показателей, а именно:

* состояние 1.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Финансовое положение предприятия заслуживает оценки «отлично», если динамика этих показателей показывает их улучшение (движение от границ к центру «коридора»);

* состояние 1.2 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах. Если анализ их динамики показывает устойчивость (стабильность), то финансовое положение предприятия определяется как «отличное», если значения этих показателей находятся в середине границ коридора; финансовое состояние предприятия определяется как «хорошее», если значения показателей находятся у границ коридора;

* состояние 1.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины коридора к границам). Оценка финансового положения – «хорошо».

– Состояние 2 – несоответствие оцениваемых показателей нормативам, в том числе:

* состояние 2.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых границ, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансовое положение может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное»;

* состояние 2.2 – значения показателей устойчивости находятся вне рекомендуемого коридора. Оценка – «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Конкретный выбор оценки зависит от степени отклонения от нормы и оценки других аспектов финансового положения.

* состояние 2.3 – значения показателей за пределами нормы и всё время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, анализ тенденций изменения которых служит для оценки его финансового состояния. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников средств и состояния оборотных средств.

Показатели второго уровня могут быть охарактеризованы следующим образом:

«улучшение» – 1 («отлично» – «хорошо»),

«стабильность» – 2 («хорошо» – «удовлетворительно»),

«ухудшение» – 3 («удовлетворительно» – «неудовлетворительно»).

Выбор конкретной оценки (например, в ситуации 1 либо «отлично», либо «хорошо») производится в зависимости от темпов изменения значений показателя (значительные, незначительные), а в ситуации 2 – в зависимости от общего уровня показателей (стабильно высокий или стабильно низкий). Такие характеристики даются на основе экспертных оценок (профессиональных знаний и опыта аналитика) либо в сравнении со средними показателями по сегменту бизнеса, с основными конкурентами и т. п. (прим. автора).

Перечень показателей определяется аналитиком.

Таблица 7.1 – Критерии оценки состояния показателей первого и второго уровня

Соответствие нормативам Тенденция изменения значений показателей Состояние показателя Оценка

Показатели первого уровня

1. Укладываются в границы нормативных значений улучшение   ухудшение 1.1 1.2 1.3 отлично отлично – хорошо хорошо
2. Не соответствуют нормативным значениям улучшение   ухудшение 2.1 2.2 2.3 хорошо – удовлетворительно удовлетворительно – неудовлетворительно неудовлетворительно

Показатели второго уровня