Ссудный процент и его экономическая роль, его разновидности

10.2. Цена кредита. Факторы, ее определяющие

10.3 Методы расчета ссудного процента

10.4. Теория процента

Ссудный процент и его экономическая роль, его разновидности

Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Он используется при всех формах и видах кредита. Если кредит – это движение стоимости на началах возвратности, то уплата процента характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента.

Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата процента идет в обратном направлении. Для кредитора характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. Кроме того, они возникают на разных стадиях воспроизводственного процесса: кредит – в сфере обмена, процент – в фазе распределения.

Чтобы побудить владельца ссудного капитала отказаться от немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ. Процент за кредит таким образом делает возможной ссуду и не может существовать вне кредитных отношений. Этот вывод подтверждается формулой движения средств при кредитовании.

Основными формами ссудного процента являются:

§ учетный (взимаемый центральным банком при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей);

§ депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты);

§ процент по ссудам (плата за пользование кредитом).

Цена кредита факторы, ее определяющие

На практике реализация сущности ссудного процента чаще всего производиться через механизм использования банковского процента в форме процента по ссудам. При характеристике банковского процента по ссудам необходимо учитывать, что банк размещает в ссуду в основном не собственные, а привлеченные средства.

Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, является средняя норма прибыли в хозяйстве. Факторы, под воздействием которых процент за кредит отклоняется от средней нормы прибыли, делятся на общие и частные.

К общим факторам относятся:

§ соотношение спроса и предложения заемных средств;

§ регулирующая направленность политики центрального банка;

§ степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также особенностями кредитного договора с заемщиком. К ним относятся:

§ объем ссуды и срок ее погашения;

§ наличие обеспечения и его характер;

§ себестоимость ссудного капитала банка

§ кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком.

Методы расчета ссудного процента

В условиях инфляции существуют номинальная и реальная ставка процента за кредит. Реальная ставка корректируется с учетом темпов роста инфляции. Именно реальная процентная ставка имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом.

Расчет реальной процентной ставки за кредит осуществляется по формуле:

Ir = (I+R+R*I)

Где: Ir – реальная годовая процентная ставка за кредит;

I – годовая процентная ставка за кредит (номинальная процентная ставка);

R – ожидаемый уровень инфляции за год;

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает:

- уровень базовой процентной ставки, которая рассчитывается на основе реальной цены привлечения средств, уровня прочих расходов банка и планируемой нормы прибыльности ссудных операций;

- надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.

Банковский процент – одна из наиболее развитых в РФ форм ссудного процента. Возникает, если банк является одним из субъектов кредитных отношений.

Теория процента

Итак, процент - это цена, которую люди платят за то, чтобы получить денежные ресурсы сейчас, чем ждать, когда их можно получить в будущем (сегодняшние ресурсы, в т.ч. и деньги) ценнее будущих. Процент - это плата за упущенные возможности или цена приобретаемых возможностей в настоящем (процент всегда положительный). Существующие теории ссудного процента исходят из наличия неразрывной взаимосвязи между спросом, предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом как элементами единой системы. При сложившимся уровне дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется соотношением спроса и предложения денежных средств. Одновременно при неизменной норме процента уровень дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Экономисты классики придерживались реальной тории процента: реальная норма процента согласно классической теории определяется совсем не количеством денег в обращении, т.е. она определяется теми же факторами, что и норма прибыли. Этот вывод - естественное следствие рассмотренных ранее предпосылок, согласно которым нейтральное удвоение денежной массы М влечет удвоение уровня цен Р. Если 2 М=2 Р, тогда люди будут запрашивать в точности удвоенную величину заемных средств, от которых зависит ставка процента. Первоначальное избыточное предложение ссуд снижает процентную ставку. Когда, наконец, цены удваиваются, реальное количество денег в экономике становится равным прежнему, т.о., пересечение кривых спроса и предложения определяет тот же уровень процентной ставки. Классическая («реальная») теория предполагает, что единственными переменными, воздействующими на норму процента являются инвестиции и сбережения. S (i) = In (i), т.е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.

Неоклассическое направление. Ссудные фонды (lanable funds)-фонды рынка, доступные для заимствования на финансовых рынках. Процент - есть цена ссудных фондов, определяемой на основе спроса и предложения на рынке капитала. На стороне предложения: Sn = S + DM, где S . сбережения, а DM . чистый прирост денежной массы в результате экспансии ЦБ; на стороне спроса: Dn = In + DH, где In - спрос на инвестиции, а DH - чистый прирост сокровищ (спекулятивный спрос). Равновесная ставка процента находится из формулы S+DM = In +DH. Эта формула связывает денежный рынок и товарный (реальную экономику). Денежное равновесие в экономике - с наличием неденежных активов - существуют, только когда процент на денежном рынке равен норме прибыли на вложенный капитал на товарном рынке. Пока ставка процента остается ниже нормы прибыли, спрос на займы остается ненасыщенным. В состоянии равновесия процентная ставка не зависит от количества денег в обращении.

В теории Дж. М. Кейнсанорма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Процент – это «цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег». Уровень процента изменяется в прямом отношении к степени предпочтения ликвидности и в обратном - к количеству денег в обращении:

Кейнсианцы «первого поколения» в своих трудах полагали, что денежно-кредитная политика теряет свою эффективность в период спадов деловых циклов. Так в период Великой депрессии процентные ставки по краткосрочным ценным бумагам упали до рекордно низких уровней - ниже 1%. Т.к. при этом спекулятивный мотив заставляет индивидов избегать держать в своих портфелях активов облигации, ведь любое вероятное повышение норм процента приведет к потере значительной части капитала в виде облигаций.

Кейнсианцы утверждают, что сбережения и инвестиции мало чувствительны к проценту, поэтому даже довольно большие изменения процента вряд ли будут оказывать существенное влияние на объем предложения денег и спрос на них.

Ловушка ликвидности(liquidity trap) - ситуация, при которой процентная ставка столь низка, что люди предпочитают хранить деньги, а не инвестировать их. График спроса на деньги становится бесконечно эластичным и любая попытка денежных властей уменьшить процент для стимулирования инвестиций будет тщетной и приведет лишь к увеличению объема сбережений. Падение ставки процента по облигациям то такого уровня заставит всех спекулянтов практически одновременно избавиться от ценных бумаг. Стремление переместить все свое богатство в деньги приведет к тому, что кривая спроса на деньги примет горизонтальный вид. По мнению Кейнса, монетарная политика в этом случае не приносит эффекта и остается один рычаг - фискальная политика. Монетаристы, наоборот, считают, что спрос на заемные средства и их предложение является эластичным по проценту и даже небольшое изменение процента оказывает существенное влияние на потребление и инвестиции.