Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг: теоретические основы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Курсовая РАБОТА

по дисциплине «Методология научно-исследовательской деятельности»

на тему: «Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг»

Руководитель:                                            к.э.н., доцент, И.А. Алексеева

                                  

Студент гр. ЗМФиК-18:                           А.В. Леванчук

Иркутск, 2019 г.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ. 6

1.1. Эмиссионная деятельность коммерческих банков                                      на рынке ценных бумаг. 6

1.2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков                                на рынке ценных бумаг. 8

1.3. Коммерческие банки как профессиональные участники                      рынка ценных бумаг. 14

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО СБЕРБАНК КАК УЧАСТНИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. 18

2.2. Анализ и оценка эмиссионной деятельности ПАО Сбербанк                   на рынке ценных бумаг. 21

2.3. ПАО Сбербанк как инвестор на рынке ценных бумаг. 25

2.4. Современное состояние, проблемы и перспективы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 36

ВВЕДЕНИЕ

Появление рынка ценных бумаг исторически относят к XV–XVI вв. в связи с появлением рынка государственных ценных бумаг, необходимых для покрытия дефицита государственного бюджета.

В современном мире операции с инструментами рынка ценных бумаг являются достаточно интересной и прибыльной деятельностью.

В связи с развитием рынка ценных бумаг, банки «ворвались» в данный вид деятельности и год за годом развиваются и приносят различные новшества в него. Активное участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг во многом меняет содержание их операций, придает их деятельности более выраженный рыночный характер.

В настоящее время коммерческие банки осуществляют различные виды операций на фондовом рынке. Коммерческие банки могут выступать как эмитенты, выпускающие собственные акции, векселя, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, так и как инвесторы, приобретающие ценные бумаги за свой счет. Также они выступают в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг - брокеров, дилеров, депозитариев, управляющих.

В связи с развитием фондового рынка, в настоящее время банки проявляют большой интерес к ценным бумагам. В России доходы коммерческих банков от операции с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют огромную роль в формировании их прибыли.

Расширение деятельности банков на рынке ценных бумаг привело к появлению крупных банковских групп, во главе которых стоит сам банк, который сосредотачивает вокруг себя различные брокерские фирмы, инвестиционные фонды, консультационные фирмы и т. д. Коммерческие банки создают сеть дочерних предприятий и филиалов за рубежом.

Банки имеют более выгодное положение на фондовом рынке. Основными факторами преимущества банков являются:

– доверие к банку: если банк пользуются доверием, то размещённые этим банком ценные бумаги тоже пользуются доверием;

– банк обладает широкой информацией о развитии различных сегментов рынка ценных бумаг, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о различных изменениях стоимостей ценных бумаг, о финансовом состоянии и перспективах развития эмитентов и инвесторов и т. д.;

– наличие квалифицированного персонала, который может правильно оценить ситуацию, которая происходит на экономическом рынке;

– развитая инфраструктура, которая позволяет учитывать интересы клиентов [23].

Сказанное выше определяет актуальность выбранной темы, которая интересна для более подробного изучения рынка ценных бумаг и его инструментов, используемых для осуществления деятельности коммерческих банков на данном рынке, являющимся неотъемлемой частью современного финансового рынка.

Коммерческие банки в рамках генеральной лицензии имеют право осуществлять только эмиссионную и инвестиционную деятельность. Для работы на рынке как профессиональных участников рынка ценных бумаг банку необходимо получение специальных лицензий.

В качестве инвесторов коммерческие банки приобретают ценные бумаги для дальнейшего извлечения из них доходов (портфельный инвестор) или для управления другими компаниями путём приобретения контрольного пакета акций этих компаний (стратегический инвестор). Также банк осуществляет эмиссию собственных ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.

В качестве профессиональных участников коммерческие банки вправе осуществлять брокерскую и дилерскую деятельность, депозитарную деятельность и т. д. Также банки оказывают консультационные услуги.

Цель курсовой работы: оценить деятельность российских коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг, выявить проблемы и перспективы на примере Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России».

Исходя из сформулированной темы курсовой работы, поставлены следующие задачи:

1. Изучить деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, которую они могут осуществлять.

2. Рассмотреть виды ценных бумаг, выпускаемых и приобретаемых коммерческими банками.

3. Провести анализ эмиссионных и инвестиционных операций конкретного коммерческого банка с ценными бумагами.

4. Проанализировать посредническую деятельность конкретного коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

5. Выявить проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг и пути их решения.

6. Определить перспективы работы коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Объектом работы является Публичное Акционерное Общество «Сбербанк России».

Предметом курсовой работы являются операции Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг.

В первой главе изложены теоретические основы коммерческих банков на рынке ценных бумаг: возможные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг, согласно законодательству; описание видов ценных бумаг, с которыми работают коммерческие банки, их основные особенности.

Во второй главе рассматривается общая деятельность Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России», деятельность на рынке ценных бумаг в качестве эмитента и инвестора. Также приводятся существующие проблемы деятельности коммерческих банков на фондовом рынке и предлагаются пути решения выявленных проблем.

Для курсовой работы используются научная и учебная литература, материалы периодических изданий, федеральные законы, публикуемая отчетность Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России», информация сети Интернет.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время операции с ценными бумагами являются достаточно интересным и прибыльным инструментом инвестирования. Фондовый рынок привлекает большое количество инвесторов. Коммерческие банки не являются исключением.

Изначально, коммерческие банки «ступают» на рынок ценных бумаг как эмитенты, учреждая коммерческий банк. Банк эмитирует акции с целью формирования и увеличения уставного капитала.

Банк выпускает векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, облигации. Тем самым банк выполняет одну из своих основных функций - аккумулирование денежных средств и создание платёжных систем.

Основная из целей деятельности коммерческих банков - получение прибыли. В современном мире невозможно получить достойный доход только от традиционных банковских операцию по получению дохода. Вложения в ценные бумаги являются доходной частью коммерческих банков. Сейчас банки стараются инвестировать в различные виды ценных бумаг, но отдавая предпочтения более стабильным, например, ОФЗ, ценным бумагам. Это связано с тем, что коммерческие банки не имеют права вести агрессивную политику на фондовом рынке. Они не могут потерять свои основные средства, необходимый уровень ликвидности, тем сам подрывая доверие ко всей банковской системе в целом. Также банки осуществляют инвестиционную деятельность с целью диверсификации своих рисков.

Коммерческие банки обладают рядом преимуществ, по сравнению с другими профессиональными участниками рынка ценных бумаг: банки способны аккумулировать большое количество денежных средств, обладают большим доверием со стороны клиентов, т. к. они уже сумели убедить клиентов в правильности своих действий. Это подкупает частных инвесторов, и они готовы обращаться к коммерческим банкам за посредническими услугами, т. к. самостоятельно частные инвесторы не могут отследить все фондовые изменения и инвестировать во все виды ценных бумаг.

ПАО Сбербанк ведет активную деятельность на рынке ценных бумаг и является лидером по многим анализируемым показателям.

Как эмитент ПАО Сбербанк реализует такие виды ценных бумаг, как: акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.

Банк ведет политику по регулярному отчислению дивидендных выплат своим акционерам.

Также Банк осуществляет инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

Банк уделяет большое внимание консервативным вложениям, но, в тоже время, «вкладывается» в корпоративные облигации, которые являют более рискованными. Это говорит о том, что Банк готов инвестировать в реальный сектор экономики, нацелен на более высокие доходы, чем по вложениям в государственные и муниципальные облигации.

Как и любой участник рынка ценных бумаг, коммерческие банки имеют ряд недостатков в своем функционировании.

В целом, в ходе проведенного анализа были выявлены следующие проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг и пути их решения:

1. Переоценивание/недооцениевание стоимости акций. Пути решения:

– при недооценивании стоимости акций необходимо использовать подход, ориентированный на повышение основного показателя стоимости - Value Based Management;

– необходимо провести независимую оценку имущества банка для выравнивания стоимости ценных бумаг.

2. Потеря активов при формировании собственной инвестиционной стратегии. Пути решения:

– хеджирование рисков за счет использования производных финансовых инструментов;

– формирование депозитов в ЦБ РФ;

– вложение в более надёжные ценные бумаги (государственные ценные бумаги).

3. Недостаточный объем капитала при ведении деятельности на рынке ценных бумаг. Пути решения:

– увеличение номинальной стоимости размещенных ценных бумаг без увеличения их количества;

– увеличение количества акций путем дополнительного выпуска без увеличения номинальной стоимости;

– одновременный дополнительный выпуск акций и увеличение их номинальной стоимости.

Если следовать предложенным указаниям, российская банковская система будет развиваться. В настоящее время коммерческие банки получают большую долю доходов от операций с ценными бумагами. Банки стараются использовать последние информационные достижения, безопасные продукты, которые внушают доверие и тем самым увеличивают долю клиентов.

Курсовая РАБОТА

по дисциплине «Методология научно-исследовательской деятельности»

на тему: «Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг»

Руководитель:                                            к.э.н., доцент, И.А. Алексеева

                                  

Студент гр. ЗМФиК-18:                           А.В. Леванчук

Иркутск, 2019 г.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ. 6

1.1. Эмиссионная деятельность коммерческих банков                                      на рынке ценных бумаг. 6

1.2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков                                на рынке ценных бумаг. 8

1.3. Коммерческие банки как профессиональные участники                      рынка ценных бумаг. 14

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО СБЕРБАНК КАК УЧАСТНИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. 18

2.2. Анализ и оценка эмиссионной деятельности ПАО Сбербанк                   на рынке ценных бумаг. 21

2.3. ПАО Сбербанк как инвестор на рынке ценных бумаг. 25

2.4. Современное состояние, проблемы и перспективы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 36

ВВЕДЕНИЕ

Появление рынка ценных бумаг исторически относят к XV–XVI вв. в связи с появлением рынка государственных ценных бумаг, необходимых для покрытия дефицита государственного бюджета.

В современном мире операции с инструментами рынка ценных бумаг являются достаточно интересной и прибыльной деятельностью.

В связи с развитием рынка ценных бумаг, банки «ворвались» в данный вид деятельности и год за годом развиваются и приносят различные новшества в него. Активное участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг во многом меняет содержание их операций, придает их деятельности более выраженный рыночный характер.

В настоящее время коммерческие банки осуществляют различные виды операций на фондовом рынке. Коммерческие банки могут выступать как эмитенты, выпускающие собственные акции, векселя, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, так и как инвесторы, приобретающие ценные бумаги за свой счет. Также они выступают в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг - брокеров, дилеров, депозитариев, управляющих.

В связи с развитием фондового рынка, в настоящее время банки проявляют большой интерес к ценным бумагам. В России доходы коммерческих банков от операции с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют огромную роль в формировании их прибыли.

Расширение деятельности банков на рынке ценных бумаг привело к появлению крупных банковских групп, во главе которых стоит сам банк, который сосредотачивает вокруг себя различные брокерские фирмы, инвестиционные фонды, консультационные фирмы и т. д. Коммерческие банки создают сеть дочерних предприятий и филиалов за рубежом.

Банки имеют более выгодное положение на фондовом рынке. Основными факторами преимущества банков являются:

– доверие к банку: если банк пользуются доверием, то размещённые этим банком ценные бумаги тоже пользуются доверием;

– банк обладает широкой информацией о развитии различных сегментов рынка ценных бумаг, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о различных изменениях стоимостей ценных бумаг, о финансовом состоянии и перспективах развития эмитентов и инвесторов и т. д.;

– наличие квалифицированного персонала, который может правильно оценить ситуацию, которая происходит на экономическом рынке;

– развитая инфраструктура, которая позволяет учитывать интересы клиентов [23].

Сказанное выше определяет актуальность выбранной темы, которая интересна для более подробного изучения рынка ценных бумаг и его инструментов, используемых для осуществления деятельности коммерческих банков на данном рынке, являющимся неотъемлемой частью современного финансового рынка.

Коммерческие банки в рамках генеральной лицензии имеют право осуществлять только эмиссионную и инвестиционную деятельность. Для работы на рынке как профессиональных участников рынка ценных бумаг банку необходимо получение специальных лицензий.

В качестве инвесторов коммерческие банки приобретают ценные бумаги для дальнейшего извлечения из них доходов (портфельный инвестор) или для управления другими компаниями путём приобретения контрольного пакета акций этих компаний (стратегический инвестор). Также банк осуществляет эмиссию собственных ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.

В качестве профессиональных участников коммерческие банки вправе осуществлять брокерскую и дилерскую деятельность, депозитарную деятельность и т. д. Также банки оказывают консультационные услуги.

Цель курсовой работы: оценить деятельность российских коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг, выявить проблемы и перспективы на примере Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России».

Исходя из сформулированной темы курсовой работы, поставлены следующие задачи:

1. Изучить деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, которую они могут осуществлять.

2. Рассмотреть виды ценных бумаг, выпускаемых и приобретаемых коммерческими банками.

3. Провести анализ эмиссионных и инвестиционных операций конкретного коммерческого банка с ценными бумагами.

4. Проанализировать посредническую деятельность конкретного коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

5. Выявить проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг и пути их решения.

6. Определить перспективы работы коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Объектом работы является Публичное Акционерное Общество «Сбербанк России».

Предметом курсовой работы являются операции Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг.

В первой главе изложены теоретические основы коммерческих банков на рынке ценных бумаг: возможные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг, согласно законодательству; описание видов ценных бумаг, с которыми работают коммерческие банки, их основные особенности.

Во второй главе рассматривается общая деятельность Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России», деятельность на рынке ценных бумаг в качестве эмитента и инвестора. Также приводятся существующие проблемы деятельности коммерческих банков на фондовом рынке и предлагаются пути решения выявленных проблем.

Для курсовой работы используются научная и учебная литература, материалы периодических изданий, федеральные законы, публикуемая отчетность Публичного Акционерного Общества «Сбербанк России», информация сети Интернет.

РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ