Современное состояние, проблемы и перспективы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В последние годы коммерческие банки усиливают свои позиции на рынке ценных бумаг. Банки ведут активную деятельность на фондовом рынке потому, что считают, что операции с ценными бумагами являются более прибыльными по сравнению с традиционными банковскими операциями. Путем функционирования на рынке ценных бумаг банки диверсифицируют свой бизнес. Также путем покупки акций других компаний коммерческие банки усиливают степень своего влияния в экономике в целом. Также на рынке ценных бумаг банки выполняют международные требования по секъюритизации активов (превращение нестандартных финансовых активов, которые выпускаются на индивидуальных условиях, в серийные, стандартные инструменты, обращающиеся на рынке).

Также банки имеют право получить лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, что позволяет получить дополнительный доход за счет комиссионного вознаграждения, увеличить степень влияния банка на экономическом рынке и доверие клиентов к банку.

Ценные бумаги воздействуют на величину банковского капитала разнообразно.

Во–первых, операции с ценными бумагами несут риски потери своей собственной стоимости, если они реализованы с убытками. Данная ситуация сказывается на величине банковского капитала. При падении рыночной стоимости ценных бумаг, отрицательная переоценка относится либо на величину банковского капитала (по ценным бумагам для продажи), либо на финансовые результаты банка (по ценным бумагам, оцениваемым по справедливой стоимости через счета прибылей и убытков). Для ценных бумаг, по которым нельзя определить рыночную (справедливую) стоимость при присутствии признаков обесценения создаются резервы на возможные потери. Для создания таких резервов используются собственные средства, данная ситуация также уменьшает размер банковского капитала через счета финансовых результатов.

Во–вторых, из величины собственного капитала банков вычитаются расходы на участие коммерческих банков в деятельности финансовых организаций и вложений в уставные капиталы других кредитных организаций.

Для формирования полноценной стратегии коммерческих банков на рынке ценных бумаг необходим комплексный анализ современных тенденций в данной области. Специалистами были выявлены следующие аспекты выхода коммерческих банков на фондовый рынок:

– использования последних IT–технологий, формирование систем торговли ценными бумагами с непосредственным участиям банков;

– использование частными инвесторами частных посредников, в число которых входят коммерческие банки;

– более широкое усиление финансовой глобализации путем взаимодействия с зарубежными финансовыми институтами, торговли на зарубежных фондовых рынках и т. д.;

– более широкое распространение финансовых посредников в рамках глобализации путем создания банками негосударственных пенсионных фондов, управляющих и депозитарных компаний и т. д.;

– увеличение объема предоставления банками структурированных продуктов, которые включают не только депозитные услуги, но и услуги рынка ценных бумаг.

Также необходимо учитывать современные тенденции, факторы мирового рынка, которые могут оказать непосредственное влияние на деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг:

– увеличение требований величины капитала коммерческих баков, также капитал увеличивается путем дополнительной эмиссии акций в ситуации, если банк создан в форме акционерного общества;

– банки увеличивают обороты по процессам слияний и поглощений коммерческими банками, что приводит к изменению структуры собственности, увеличению доли государственного участия;

– банки для поддержания необходимого уровня ликвидности вынуждены использовать распределяемые государством денежные средства в рамках санации банков;

– отсутствие кредитования на международных площадках из–за введенных санкций;

– происходит рост финансовой грамотности населения что приводит к сокращению финансового посредничества и увеличивает число частных инвесторов.

Чаще всего, банки ориентированы на краткосрочные вложения, т. к. привлекаемые ими денежные средства для деятельности на рынке ценных бумаг тоже носят краткосрочный характер [15, стр. 281–285].

В связи с этим банки вынуждены вкладывать полученные денежные средства в спекулятивные активы (получение дохода, а не участие в управлении), что сопряжено с повышенным уровнем риска. Также причинами того, что банки вынуждены вкладывать денежные средства в более рискованные ценные бумаги, являются в настоящее время очень высокие риски внешнего характера, нет стабильности на внешнем рынке, достаточно высоки темпы инфляции. У банков нет возможности вкладываться в более стабильные инструменты фондового рынка [30, стр. 260–274].

В целом, в ходе проведенного анализа были выявлены следующие проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг и пути их решения:

1. Переоценивание/недооцениевание стоимости акций - банк зачастую не может правильно оценить стоимость выпущенных им акций. Пути решения:

– при недооценивании стоимости акций необходимо использовать подход, ориентированный на повышение основного показателя стоимости - Value Based Management (концепция управления организацией, направленная на улучшение стратегических и оперативных решений. Как раз, из функций данной концепции выбирается максимизация стоимости компаний путем увеличения отдачи от инвестируемого капитала);

– необходимо провести независимую оценку имущества банка для выравнивания стоимости ценных бумаг.

2. Потеря активов при формировании собственной инвестиционной стратегии. Пути решения:

– хеджирование рисков за счет использования производных финансовых инструментов;

– формирование депозитов в ЦБ РФ;

– вложение в более надёжные ценные бумаги (государственные ценные бумаги).

3. Недостаточный объем капитала при ведении деятельности на рынке ценных бумаг. Пути решения:

– увеличение номинальной стоимости размещенных ценных бумаг без увеличения их количества;

– увеличение количества акций путем дополнительного выпуска без увеличения номинальной стоимости;

– одновременный дополнительный выпуск акций и увеличение их номинальной стоимости.

Если следовать предложенным указаниям, мировая банковская система будет развиваться. В настоящее время коммерческие банки получают большую долю доходов от операций с ценными бумагами. Банки стараются использовать последние информационные достижения, безопасные продукты, которые внушают доверие и тем самым увеличивают долю клиентов.

В настоящее время банки–гиганты стараются, в след за веянием современности, разрабатывать программные обеспечения, которые способны помогать осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг более надежно и безопасно. Данные программы помогают сохранить средства на индивидуальных счетах. Банки работают над внедрением приложений для портативных устройств, через которые клиенты смогут самостоятельно открывать счета без посещения банков.

В современных условиях возрастает конкуренция финансовых посредников за место на рынке. В связи с этим, банкам необходимо:

– привлечение клиентов путем предоставления бесплатного доступа к обучающим программам по работе на рынке ценных бумаг, создание более широкой сети каналов удаленной работы (интернет–трейдинг), выпуск обзоров по работе банка на рынке ценных бумаг для формирования объективного мнения о работе банка на фондовом рынке;

– программы повышения лояльности не только клиентов, но и сотрудников банка; мониторинг целевых групп для выявления предпочтений; использование CRM технологий (использование программного обеспечения автоматизации взаимодействий банк–клиент для повышения уровня продаж, повышения качества обслуживания и т. д.); способность предложить отдельным клиентам отличных программ ведения деятельности на рынке ценных бумаг; более адекватная система комиссионных отчислений от операций с клиентами.

Можно сказать, что банки ведут активную деятельность на рынке ценных бумаг, оценивая достаточно высокие риски. Банки не имеют возможности осуществлять инвестиции долгосрочного характера, т. к. полученные ими средства для реализации данных операций также имеют кратко–/среднесрочный характер. Из этого следует, что, в основном, банки вынуждены осуществлять операции спекулятивного характера. Российский фондовый рынок не может похвастаться достаточно высокими вариантами вложений в более надежные ценные бумаги, а имеющиеся на рынке не имеют достаточно высокого уровня доходности.

Исходя из выявленных проблем, мы приходим к выводу, что банки должны чётко и досконально прорабатывать стратегии поведения на фондовом рынке, альтернативные стратегии поведения. Банк обязан разработать критерии отбора ценных бумаг в свой инвестиционный портфель.

В целом, деятельность банков на рынке ценных бумаг в настоящее время является востребованной как со стороны банка, так и со стороны фондового рынка.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время операции с ценными бумагами являются достаточно интересным и прибыльным инструментом инвестирования. Фондовый рынок привлекает большое количество инвесторов. Коммерческие банки не являются исключением.

Изначально, коммерческие банки «ступают» на рынок ценных бумаг как эмитенты, учреждая коммерческий банк. Банк эмитирует акции с целью формирования и увеличения уставного капитала.

Банк выпускает векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, облигации. Тем самым банк выполняет одну из своих основных функций - аккумулирование денежных средств и создание платёжных систем.

Основная из целей деятельности коммерческих банков - получение прибыли. В современном мире невозможно получить достойный доход только от традиционных банковских операцию по получению дохода. Вложения в ценные бумаги являются доходной частью коммерческих банков. Сейчас банки стараются инвестировать в различные виды ценных бумаг, но отдавая предпочтения более стабильным, например, ОФЗ, ценным бумагам. Это связано с тем, что коммерческие банки не имеют права вести агрессивную политику на фондовом рынке. Они не могут потерять свои основные средства, необходимый уровень ликвидности, тем сам подрывая доверие ко всей банковской системе в целом. Также банки осуществляют инвестиционную деятельность с целью диверсификации своих рисков.

Коммерческие банки обладают рядом преимуществ, по сравнению с другими профессиональными участниками рынка ценных бумаг: банки способны аккумулировать большое количество денежных средств, обладают большим доверием со стороны клиентов, т. к. они уже сумели убедить клиентов в правильности своих действий. Это подкупает частных инвесторов, и они готовы обращаться к коммерческим банкам за посредническими услугами, т. к. самостоятельно частные инвесторы не могут отследить все фондовые изменения и инвестировать во все виды ценных бумаг.

ПАО Сбербанк ведет активную деятельность на рынке ценных бумаг и является лидером по многим анализируемым показателям.

Как эмитент ПАО Сбербанк реализует такие виды ценных бумаг, как: акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.

Банк ведет политику по регулярному отчислению дивидендных выплат своим акционерам.

Также Банк осуществляет инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

Банк уделяет большое внимание консервативным вложениям, но, в тоже время, «вкладывается» в корпоративные облигации, которые являют более рискованными. Это говорит о том, что Банк готов инвестировать в реальный сектор экономики, нацелен на более высокие доходы, чем по вложениям в государственные и муниципальные облигации.

Как и любой участник рынка ценных бумаг, коммерческие банки имеют ряд недостатков в своем функционировании.

В целом, в ходе проведенного анализа были выявлены следующие проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг и пути их решения:

1. Переоценивание/недооцениевание стоимости акций. Пути решения:

– при недооценивании стоимости акций необходимо использовать подход, ориентированный на повышение основного показателя стоимости - Value Based Management;

– необходимо провести независимую оценку имущества банка для выравнивания стоимости ценных бумаг.

2. Потеря активов при формировании собственной инвестиционной стратегии. Пути решения:

– хеджирование рисков за счет использования производных финансовых инструментов;

– формирование депозитов в ЦБ РФ;

– вложение в более надёжные ценные бумаги (государственные ценные бумаги).

3. Недостаточный объем капитала при ведении деятельности на рынке ценных бумаг. Пути решения:

– увеличение номинальной стоимости размещенных ценных бумаг без увеличения их количества;

– увеличение количества акций путем дополнительного выпуска без увеличения номинальной стоимости;

– одновременный дополнительный выпуск акций и увеличение их номинальной стоимости.

Если следовать предложенным указаниям, российская банковская система будет развиваться. В настоящее время коммерческие банки получают большую долю доходов от операций с ценными бумагами. Банки стараются использовать последние информационные достижения, безопасные продукты, которые внушают доверие и тем самым увеличивают долю клиентов.