Оценка ликвидности и платежеспособности

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

(на примере ОАО "Орбита")

Автор контрольной работы Е. А. Соина

Специальность 080105- финансы и кредит

Руководитель работы

к. эк.наук, профессор М. М. Гудов

Саранск

Содержание

1.Оценка ликвидности и платежеспособности

2.Оценка финансовой устойчивости

3.Анализ деловой активности

4.Анализ рентабельности

5.Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

6.Обобщающий анализ финансового состояния предприятия

Оценка ликвидности и платежеспособности

Данные для анализа финансового состояния предприятия взяты из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2009-2011гг.

Для оценки ликвидности производится группировка показателей баланса: активов по убыванию ликвидности, пассивов по сроку погашения. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Таблица 2.1 - Группировка активов по степени ликвидности.

Наименование показателя Содержание показателя Источник информации
А1-наиболее ликвидные активы денежные средства предприятия + краткосрочные финансовые вложения Стр. 250 + стр. 260
А2- быстро реализуемые активы дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев + прочие оборотные активы Стр.230 + Стр.240 + Стр.270
А3- медленно реализуемые активы Запасы + НДС Стр. 210 + Стр. 220
А4- труднореализуемые активы Итог раздела 1 актива баланса Стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Таблица 2.2 - Группировка пассивов по сроку погашения.

Наименование показателя Содержание показателя Источник информации
П1- наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность + ссуды, не погашенные в срок Стр. 620
П2- краткосрочные пассивы краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства Стр. 610 + Стр. 660
П3-долгосрочные пассивы долгосрочные кредиты и заемные средства Стр. 590
П4-постоянные пассивы Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятии Стр. 490 + Стр. 630 + Стр. 640 + Стр. 650

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы фиксируются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.3 - Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2009г.

  Актив На начало отчетного периода На конец отчетного периода   Пассив На начало отчетного периода На конец отчетного периода Платежный излишек или недостаток
7=2-5 8=3-6
А1-наиболее ликвидные активы П1- наиболее срочные обязательства -600895 -483328
А2- быстро реализуемые активы П2- краткосрочные пассивы -453647
А3- медленно реализуемые активы П3-долгосрочные пассивы
А4- труднореализуемые активы П4-постоянные пассивы -103777 -293002
Баланс Баланс

Таблица 2.4 - Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2010г.

  Актив На нач. отчетного периода На конец отчетного периода   Пассив На нач. отчетного периода На конец отчетного периода Платежный излишек или недостаток
7=2-5 8=3-6
А1-наиболее ликвид. активы П1- наиболее срочные обязательства -483328 -109061

Продолжение таблицы 2.4

А2- быстро реализуемые активы П2- краткосрочные пассивы -511181
А3- медленно реализуемые активы П3-долгосрочные пассивы
А4- труднореализуемые активы П4-постоянные пассивы -293002
Баланс Баланс

Таблица 2.5 - Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2011г.

  Актив На начало отчетного периода На конец отчетного периода   Пассив На начало отчетного периода На конец отчетного периода Платежный излишек или недостаток
7=2-5 8=3-6
А1-наиболее ликвидные активы П1- наиболее срочные обязательства -109061 -1524787
А2- быстро реализуемые активы П2- краткосрочные пассивы -311181 -443343
А3- медленно реализуемые активы П3-долгосрочные пассивы
А4- труднореализуемые активы П4-постоянные пассивы -22833 -3765
Баланс Баланс


Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги вышеприведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, приведенные в графе «Рекомендуемые значения» (таблица 2.6 «Проверка выполнения условия ликвидности баланса»).

Таблица 2.6 - Проверка выполнения условия ликвидности баланса.

Рекомендуемые значения
2 = на нач. года 3 = на конец года 4 = на нач. года 5 = на конец года 6 = на нач. года 7 = на конец года
А1>=П1   -600895 -483328 -483328 -109061 -109061 -1524787
А2>=П2   -453647 -511181 -311181 -443343
АЗ>=ПЗ  
А4<=П4 -103777 -293002 -293002 -22833 -3765

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Из анализируемого случая можно сделать вывод, что в 2009 году баланс не является ликвидным, т.к. А1<П1, А2<П2, А4>П4; в 2010 году баланс является низко ликвидным, т.к. А2>П2, А4<П4; в 2011 году баланс является ликвидным, т.к. А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия и его устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних пользователей.

Оценка платежеспособности внешними пользователями осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше для этого требуется времени, тем выше ликвидность.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. В целях детального анализа баланса применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в таблице 2.7 «Группа показателей ликвидности и платежеспособности».

Таблица 2.7 - Группа показателей ликвидности и платежеспособности.

Наименование показателя Способ расчета Рекомендуемые значения
      4 = на нач. года 5= на конец года 6= на нач. года 7= на конец года 8= на нач. года 9= на конец года
К1-коэф-т текущей ликвидности (коэф-т покрытия) Стр. 290 / стр.690 -(стр.640 + стр.650) Минимальное значение – 1, Допустимое значение - 1,0-1,5; Оптимальное значение - более 1,5.     1,19     1,29     1,29     1,88     1,88     1,56
К2 – коэф-т быстрой (промежуточной) ликвидности Стр. 250+ стр.260 + стр.240 / стр.690 -(стр.640 + стр.650) Допустимое значение - 0,5-0,8; Оптимальное значение - более 0,8.     0,29     0,44     0,44     0,64     0,64     0,51
К3 – коэф – т абсолютной ликвидности Стр. 260 / стр.690 -(стр.640 + стр.650) Оптимальное значение - 0,1   0,02   0,04   0,04   0,06   0,06   0,09
К4 – коэф-т обеспеченности собств. средствами Стр. 490 – стр. 190 / стр. 290 Рекомендуемое значение не менее - 0,1.   -0,03   0,09   0,09   0,14   0,14   0,009

Из таблицы 2.7 можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Удовлетворительным считается коэффициент более 1,5. На ОАО «Орбита» его величина в 2009 году на начало года составляет 1,19, на конец – 1,29 - это свидетельствует о незначительном повышении ликвидности предприятия; в 2010 году и в 2011 году показатель повышается и означает приобретение оптимального значения ликвидности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов. На анализируемом предприятии этот показатель в 2009 году на начало года составляет 0,29, на конец – 0,44. Обычно удовлетворяет соотношение 0,5 – 0,8. Но оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать. Коэффициент на предприятии в 2009 году меньше нормы; в 2010 году коэффициент меньше рекомендуемого значения, а в 2011 году входит в интервал допустимого значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует временного лага для превращения их в платежные средства. На анализируемом предприятии данный коэффициент в 2009, 2010, 2011 годах меньше оптимального значения показателя, но стремится к нему.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009 году меньше рекомендуемого значения, а в 2010 и 2011 годах данный показатель совпадает с рекомендуемым значением. Следовательно, собственных средств для осуществления деятельности предприятия на предприятии достаточно, однако, к концу 2011 года показатель стал чуть ниже нормы и компания иногда вынуждена привлекать заемные средства.